亚洲资本网 > 财经 > 滚动 > 正文
欧晶科技(001269):坩埚量价齐升 扩产仍在进行
2023-08-24 01:54:49来源: 天风证券股份有限公司

事件


(资料图片仅供参考)

公司23H1 实现收入14.55 亿,同比增长150.19%;实现归母净利润4.08亿,同比增长342.85%。其中,23Q2 实现收入8.18 亿,同比增长161.6%,环比增长28.7%;实现归母净利润2.36 亿,同比增长389.04%,环比增长37%。

石英坩埚量价齐升,盈利能力上升期

23H1 实现石英坩埚收入9.36 亿元,同比增长242.23%,实现毛利率45.36%,同比上涨8.25pct,我们判断主要系坩埚产能提升同时价格随高纯石英砂涨价所致。23H1 实现光伏配套加工收入4.6 亿元,同比增长74.63%;实现毛利率20.5%,同比上涨1.98pct。

费用方面,随规模扩大,期间费用率进一步下滑,其中管理、研发费用率同比分别下滑0.98/0.91pct。盈利能力方面,23 年H1 整体毛利率为36%,同比增长9.58pct;整体净利率为28.04%,同比增长12.2pct。

23 年上半年,公司对第一大客户的销售额占营业收入的比例为90.53%,较去年全年有所提升。

发行可转债,产能进一步提升

公司发行可转债筹集4.7 亿元建设新的石英坩埚生产线,其中一期建设8条生产线(1.5 亿元),二期建设10 条生产线(2.85 亿元),共新增18 万只石英坩埚产能;其中,一期主要为36、28 英寸坩埚,二期主要产品为36 英寸坩埚。宁夏石英坩埚一期项目建设周期为 2 年。未来随着大尺寸坩埚产能的释放,毛利率有望维持高位。

盈利预测与投资建议

光伏持续高景气,今年以来高纯石英砂价格涨幅较大,中长期看公司仍有扩产计划,我们由此上调公司盈利预测。我们预计公司2023-2025 年归母净利润为11.6/14.9/15.1 亿元(前值9.2/11.8/14.1 亿元),同比增速为387%/28%/1.3%,维持“买入”评级。

风险提示:下游需求不及预期、上游原材料涨价超预期、原材料新技术进展超预期

关键词:

专题新闻
  • 九月财运高升,桃花朵朵开,钱财日进斗金的3大星座!
  • 香港教育局:学校聘任教学及非教学人员时,须在国安法测试中及格
  • 欠快贷2200被不良资产催收-欠快贷2200被不良资产催收怎么办
  • 2023年全国早稻产量同比增长0.8% 单产小幅增长
  • 晶科科技:董事长提议以2亿元至3亿元回购股份
  • 国盾量子:8月22日融资买入1272.13万元,融资融券余额2.52亿元

京ICP备2021034106号-51

Copyright © 2011-2020  亚洲资本网   All Rights Reserved. 联系网站:55 16 53 8 @qq.com