11月9日，据央行官网，央行行长易纲在芬兰央行新兴经济体研究院成立30周年纪念活动上的视频演讲中，介绍了数字人民币研发的进展情况，以及在保护隐私和维护金融稳定方面开展的工作。

易纲称，CBDC对于货币政策和金融稳定的影响主要取决于CBDC的设计。如果CBDC更类似现金，则影响相对有限。但若具有存款等金融资产的属性，则可能引发存款替代，导致金融中介规模收缩并降低货币政策传导效率。

鉴此，人民银行妥善研发设计方案，有效降低负面影响。易纲介绍，首先，央行坚持数字人民币的M0定位，不计付利息，降低与银行存款的竞争。其次，采取双层运营体系，即央行实施中心化管理，保证对货币发行和货币政策的调控能力;商业银行和支付机构作为中介，为公众进行数字人民币兑换并提供支付服务。再次，设置了钱包余额上限、交易金额上限等制度摩擦，尽可能降低挤兑风险。同时，在试点过程中，对货币政策、金融市场和金融稳定等方面的影响也是重要测试内容。

关键词： 数字人民币 发展方向 银行存款 双层运营体系